投資理念來源于生活體驗。作為疫情期間為數(shù)未幾的受益行業(yè)，快遞業(yè)近期迎來高光時刻。政策扶持紅利不中斷，多路機構資金更是高度關注。

　　大佬已出手

　　順豐控股年報顯示，千航貨運 空運價格，持有機構數(shù)目從三季度的49家增至目前的144家。機構投資者名單中，興證全球、景順長城和中歐基金旗下分別有13只、12只和8只產品“抱團”買進，扎堆跡象明顯。

　　值得留意的是，傳奇投資人馮柳治理的高毅鄰山1號基金往年四季度買進2700萬股順豐控股，目前持股市值高達12.77億元。

　　近期的調研記錄顯示，機構3月24日和3月27日分別以現(xiàn)場會議和視頻會議的方式對順豐控股進行調研，機構的關注主要集中在疫情期間順豐的貨運航空情況、對時效板塊的影響以及之后的購機計劃。

　　順豐控股回應稱，本次疫情對公司ToC業(yè)務有正面影響，比如疫情刺激個人防護用品、生活必須品、電商直播銷售的需求。

　　對于公司ToB業(yè)務有一定的挑戰(zhàn)，由于不少B端客螺螄粉戶沒有全部復工復產。1至2月，公司航空件量同比增長超過30%，其中有一部分會體現(xiàn)在時效件的增長中。2至4月，順豐快速布局了13條國際航線，保障進出口貨物的順暢運輸。

　　此外，3月31日，有傳言稱阿里巴巴計劃購買韻達控股至少10%的股份。受該消息影響，韻達股份快速漲停。之后韻達則對外表示“無應表露而未表露事項”。韻達股份股價在4月1日當天盤中巨震，振幅高達13%。

　　機構說短中長期都看好！

　　機構看好快遞業(yè)的短期邏輯在于，受政策特別扶持，近一個月不中斷有針對快遞行業(yè)的政策紅利，比如減稅、減免過路費等，天弘基金以為，這些都會明顯增加快遞公司的利潤。

　　中期來看，快遞作為物流的核心，恢復程度要領先于整個經(jīng)濟體，而且行業(yè)整體增速仍然較高。2月底，行業(yè)整體復工率達到8成左右；3月復工已基本完成，件量增速預計也將逐步恢復到20%水平，預計2季度將受益于疫情對線上消費模式的改變帶來業(yè)務量增速的持續(xù)提升。

　　長期來看，天弘基金以為，快遞行業(yè)的競爭格式在改善，龍頭企業(yè)的市占率明顯在提升。此外，疫情過后對于消費習慣的長期改變會使得快遞的使用頻度有所提升。

　　西部證券研報以為，疫情下，居民網(wǎng)購生活必須品保持高頻態(tài)勢，支撐快遞需求。伴隨派送端復工，預計3月起件量將逐月提升。近期政府陸續(xù)出臺免收增值稅、通行費暫免、減免社保等政策利好快遞公司本錢端，但考慮疫情對件量的影響，一季度業(yè)績或有沖擊，政策利好可能需要到二季度才能反映。

　　國家郵政局近日公布《2019 年中國快遞發(fā)展指數(shù)報告》顯示，2019 年快遞業(yè)支撐實物商品網(wǎng)絡零售額超過 8.5 萬億元，占社會消費品零售總額比重首次突破五分之一，成為支撐直播電商、社交電商、生鮮電商等新業(yè)態(tài)快速壯大的重要氣力。預計2020 年快遞業(yè)務量將超740 億件，千航國際，同比增長18%。

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責任編輯：陶然