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計劃收購大宇造船 -DDU

?海運新聞 ????|???? ?2023-05-11 11:43

  今年1月,韓華團體正式提交申請,要求就擬議中的交易是否會違反新加坡競爭法做出決定;今年2月,新加坡競爭與消費者委員會(CCCS)啟動對韓華團體(Hanwha Group)收購大宇造船交易的審查;同月,土耳其反壟中斷監(jiān)管機構(gòu)“競爭治理局(RK)”終極批準韓華團體與大宇造船的企業(yè)合并申請,成為8個國家和地區(qū)反壟中斷監(jiān)管機構(gòu)中第一個批準該項并購案的國家;此后,英國、日本、越南、中國、新加坡、韓國、歐盟(EU)相繼對該收購放行。

  據(jù)當?shù)孛襟w報道,即將舉行的股東大會將任命9名新董事,其中包括3名內(nèi)部高管(internal officials)、1名非執(zhí)行董事(non-executive director)和5名外部董事(external directors)。具體來說,新公司將任命韓華團體支持部(support division)副總裁Hyek-woong Kwon擔任首席執(zhí)行官;任命韓華團體總裁Seung-youn Kim宗子、副總裁Dong-kwan Kim為非執(zhí)行董事;任命美國律師事務(wù)所Michael Best & Friedrich合伙人George P Bush為外部董事。

  據(jù)了解,此次并非韓華團體首次收購大宇造船。2008年,韓華團體試圖投進6萬億韓元收購大宇造船,但大宇造船脆弱的財務(wù)結(jié)構(gòu)、大規(guī)模永久債券,以及鉆井平臺庫存等極有可能帶來極大的變數(shù)。為此,雙方在投資協(xié)議中規(guī)定,假如在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)1萬億韓元以上的偶發(fā)債務(wù),即可廢除合同。

  終極,歐盟于2022年1月對韓國兩大造船企業(yè)的合并按下“終止鍵”,理由是韓國兩大造船企業(yè)合并后將在LNG運輸船建造市場“形成壟中斷”,至此,韓國兩大造船企業(yè)歷時兩年10個月的合并進程戛然而止。

  2022年9月底,大宇造船最大股東韓國產(chǎn)業(yè)銀行與韓國軍工企業(yè)韓華團體(Hanwha Group)簽訂包括2萬億韓元(約合14億美元)有償增資方案在內(nèi)的有條件投資協(xié)議(MOU)。12月,經(jīng)過盡職調(diào)查等程序后,大宇造船與韓華團體子公司Aerospace等正式簽訂發(fā)行相當于本公司49.3%股份新股的合同。大宇造船將通過第三方分配有償增資方式,以每股19150韓元的價格向韓華團體發(fā)行104438643股大宇造船普通股票。

  在此之后,國際物流,大宇造船已經(jīng)連續(xù)22年處于以韓國產(chǎn)業(yè)銀行為首的債權(quán)團治理之下,作為控股股東的韓國產(chǎn)業(yè)銀行持有大宇造船55.7%的股份。

  韓國軍工巨頭韓華團體(Hanwha Group)收購大宇造船程序即將結(jié)束。5月8日,韓華團體公布,大宇造船將于5月23日召開臨時股東大會,審議并表決通過全新治理層任命名單,以及公司名稱變更等章程修正案等。同時,公司的名稱將由“大宇造船(Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, DSME)”正式變更為“韓華海洋(Hanwha Ocean)”。

  2019年1月底,韓國現(xiàn)代重工團體(HHI,現(xiàn)更名為“HD現(xiàn)代”)公布,計劃收購大宇造船。彼時,據(jù)相關(guān)政府官員透露,雙方正就收購大宇造船股權(quán)進行洽商。而此后近3年的時間,現(xiàn)代重工團體和大宇造船經(jīng)歷了漫長的反壟中斷審查。

  2017年,在接受韓國開發(fā)銀行于2015年的37.8萬美元注資,以及LNG運輸船和超大型集裝箱運輸船領(lǐng)域訂單狀況改善之后,大宇造船終于扭虧為盈。然而,好景不長,次年第三季度又錄得虧損2.9億美元。

  大宇造船最初創(chuàng)立于1973年,在1994年被并進大宇重工。1999年底大宇團體破產(chǎn)解體后,2000年在從大宇重工分割出來的造船業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,成立了大宇造船,隨后進進債務(wù)重組,2001年完成債務(wù)重組后由韓國產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)接手治理并推進民營化。

  而在2013至2016年期間,大宇造船在海工裝備領(lǐng)域遭遇重創(chuàng),出現(xiàn)大規(guī)模經(jīng)濟損失,企業(yè)實力遭到大幅削弱,業(yè)績也在日益惡化。2012至2016年,大宇造船連續(xù)5年出現(xiàn)大幅虧損,年均營業(yè)虧損高達11萬億韓元(約合8.9億美元),現(xiàn)金流嚴重惡化,而在公司加強結(jié)構(gòu)調(diào)整時,其不良的財務(wù)結(jié)構(gòu)更是凸顯出來,一度瀕臨破產(chǎn)。

  韓華團體表示,將以收購大宇造船為契機,在現(xiàn)有的航空、航天、陸地軍工產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上,打造“陸??站C合軍工體系”,為成長為名副實在的全球軍工企業(yè)奠定基礎(chǔ)。同時,在天氣危機和能源安全題目導(dǎo)致全球能源轉(zhuǎn)型加快進行的情況下,韓華團體計劃通過大宇造船的造船及海工技術(shù)鞏固全球綠色能源巨頭的地位。

  而在2009年1月,韓國當?shù)孛襟w報道稱,韓國產(chǎn)業(yè)銀行正式結(jié)束向韓華團體出售大宇造船股份的談判,韓原因是華團體沒有顯示出誠意。根據(jù)彼時報道,由于全球金融危機,韓華團體在張羅收購大宇造船股份的資金方面存在困難。韓國開發(fā)銀行表示,在協(xié)商過程中,韓華團體沒有顯示出購買大宇造船和船舶工程公司50.4%的股份的誠意。

  不過,盡管此次簽訂正式的收購合同,但要真正履行合同,尚需得到韓國公平交易委員會(KFTC)的批準,并通過有關(guān)國家和地區(qū)的反壟中斷監(jiān)管機構(gòu)的企業(yè)合并審查,這些國家和地區(qū)包括歐盟(EU)、日本、中國、新加坡、土耳其、越南、英國等。據(jù)當?shù)孛襟w報道,現(xiàn)代重工已經(jīng)向韓國產(chǎn)業(yè)銀行遞交意向書。目前,韓國產(chǎn)業(yè)銀行持有大宇造船55.7%的股權(quán),價值19億美元。

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