歐洲度假市場疲軟，英國退歐對經(jīng)濟影響的不確定性打壓了出行需求，加上低成本航空和在線旅游企業(yè)也帶來一定的競爭壓力，導致托馬斯·庫克集團利潤率萎縮，深陷債務(wù)危機。早在2019年初，托馬斯·庫克集團就表現(xiàn)出拆分其旗下多項業(yè)務(wù)的意向（詳見《CADAS：歐洲兩大包價旅游集團觀察》、《托馬斯庫克集團欲拆分航空業(yè)務(wù)多家有意競購》）。

　　在經(jīng)歷了數(shù)月的談判后，托馬斯·庫克集團宣布本公司、復星旅游文化集團及其附屬公司、核心貸款銀行、2022和2023年的主要債券持有人之間就主要商業(yè)條款達成重組協(xié)議。復星旅游文化集團將向托馬斯·庫克集團注資4.5億英鎊，同時獲得托馬斯·庫克旅游業(yè)務(wù)至少75%的股權(quán)及其航空業(yè)務(wù)25%的股權(quán)（由于復星是一家非歐洲實體，無法獲得其航空業(yè)務(wù)的多數(shù)股權(quán)）。托馬斯·庫克的貸款銀行和債券持有人將提供另外4.5億英鎊，并獲得上述兩項業(yè)務(wù)的剩余股權(quán)。

　　此外，托馬斯·庫克集團還獲得土耳其旅游企業(yè)Anex Tourism創(chuàng)世人Neset Kockar的投資，Neset Kockar將其持股比例增至8%。Anex Tourism目前主要在俄羅斯和東歐地區(qū)運營，年均接待旅客達300萬人次。

　　在獲得反壟斷批準后，收購將于10月初完成。由于資本重組計劃，托馬斯·庫克集團現(xiàn)有股東利益將被稀釋。集團還表示不排除未來將從倫敦證券交易所退市的可能性。

　　這是復星繼收購法國度假村品牌地中海俱樂部后，在歐洲第二大規(guī)模的旅游業(yè)投資。未來復星或?qū)⑦@兩大業(yè)務(wù)板塊進行整合，大力進軍歐洲旅游市場。據(jù)統(tǒng)計，2019上半年歐洲是繼亞洲后中國游客選擇的第二大目的地，依托托馬斯·庫克在歐洲的市場地位，復星有望進一步發(fā)展歐亞尤其中歐之間的旅游市場。

　　關(guān)于復星旅游文化集團

　　復星國際是中國多元化經(jīng)營的民營企業(yè)集團之一，2018年拆分其旗下復星旅游文化集團（簡稱“復星旅文”）并于香港獨立上市。復星旅文是復星國際三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一的幸福生態(tài)系統(tǒng)的重要組成部分，也是全球家庭休閑旅游業(yè)的領(lǐng)導者。

　　復星旅文以“產(chǎn)業(yè)運營+戰(zhàn)略投資”為主導，關(guān)注全球家庭的休閑和旅游需求，并進行全產(chǎn)業(yè)鏈布局和全球化資源整合。同時，復星旅文還依靠其卓越的投資能力和運營能力，在全球休閑旅游行業(yè)尋求價值投資和收購兼并，并致力于創(chuàng)建覆蓋全周期、全球產(chǎn)業(yè)鏈的C2M旅游生態(tài)系統(tǒng)。

　　早在2015年3月，復星收購了托馬斯·庫克5％的股權(quán)，后又將其持股比例提升至10％。同年6月，復星將托馬斯·庫克的品牌引入中國。兩家公司聯(lián)合成立托馬斯庫克中國合資公司，其中復星持股51％，托馬斯·庫克持股49％，并共同打造旅行社品牌托邁酷客。2019年初，復星再次引進托馬斯庫克旗下Casa Cook精品酒店和Sunwing晴樂灣家庭度假村品牌，并納入復星旅文的旅游目的地板塊。未來托馬斯·庫克如何與復星形成合力值得關(guān)注。

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