馬德里空運價格2020年國際干散貨運輸市場一季度簡報
?海運新聞 ????|???? ?2020-04-10 04:522020年國際干散貨運輸市場一季度簡報
2020年04月09日 10時 上海國際航運研究中心
全球經(jīng)貿(mào)增速明顯放緩，新冠疫情沖擊全球制造業(yè)2019年底至2020年初，全球經(jīng)濟一度出現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢，但新冠肺炎疫情的發(fā)展對全球經(jīng)貿(mào)造成了巨大沖擊，IMF預(yù)計2020年全球經(jīng)濟將陷入衰退，且衰退程度至少與2008年金融危機時相當，甚至更加嚴重。世界貿(mào)易組織發(fā)布的第一季度全球貿(mào)易季度展望指數(shù)為95.5，低于2019年11月的96.6。疫情對全球經(jīng)濟的沖擊正在顯現(xiàn)，全球主要經(jīng)濟體和貿(mào)易大國幾乎無一幸免。美國正在面臨大量小型企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，失業(yè)率從2月的3.5%上升至3月的4.4%。歐洲主要國家疫情一度呈失控態(tài)勢，使歐洲業(yè)已脆弱的經(jīng)濟復(fù)蘇形勢雪上加霜。同時IMF表示已有80個國家尋求資金援助，經(jīng)濟低迷將給新興市場和低收入國家?guī)砭薮髩毫Α?/span>
全球制造業(yè)正在面臨市場需求量急劇下降和供應(yīng)萎縮，2月份摩根大通全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)下降3.2點至47.2點，結(jié)束了連續(xù)三個月的擴張。1-2月中國受疫情影響制造業(yè)基本停滯，2月份制造業(yè)PMI大幅回落至35.7點，創(chuàng)下歷史新低，3月企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)明顯加快，PMI開始回升。美國3月的Markit制造業(yè)PMI為48.5點，創(chuàng)下自2009年以來新低。
圖1 全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，WTO，上海國際航運研究中心整理一季度運價大幅下跌，新船訂單量下降顯著
國際干散貨市場一季度運行疲軟，BDI大幅下跌，一季度均值為592點，同比大幅下降25.8%。受突發(fā)新冠肺炎疫情影響下，中國農(nóng)歷新年假期進一步延長，下游基建、汽車機械等行業(yè)在很長一段時間停工停產(chǎn)，鋼材需求下滑明顯下滑。同時供給端也接連受挫，巴西主要產(chǎn)礦地區(qū)受強降雨引發(fā)洪水，澳洲西岸出現(xiàn)的颶風一度造成多個港口臨時關(guān)閉，導(dǎo)致巴西和澳大利亞的鐵礦石產(chǎn)量一直非常疲弱，出現(xiàn)供需雙弱局面。在雙重打擊下，干散貨市場持續(xù)回落，BCI更是步入負值區(qū)間。后期隨著復(fù)產(chǎn)復(fù)工加快需求回升，同時小宗散貨加快支撐，2月中下旬開始緩慢回升，但仍遠低于2019年同期水平。
運力供給方面，截止2020年4月初，國際干散貨船隊運力共計12038艘，8.86億載重噸，運力增速上升至4.1%。一季度全球干散貨船隊交付運力達125艘，共計1285萬載重噸；拆解運力達44艘，共計488萬載重噸；一季度新船訂單運力僅25艘，共計157萬載重噸，同比大幅下降77.2%。
圖2 BDI整體大幅下跌
資料來源：波羅的海航運交易所，Clarksons，上海國際航運研究中心整理新冠疫情爆發(fā)延后全球鐵礦石需求，中國大豆進口暫未受疫情影響
在疫情影響下中國鋼材下游需求銳減、鋼鐵物流接近停滯、鋼材庫存持續(xù)累增，隨著2月下旬開始中國疫情緩和，制造業(yè)加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鐵礦石進口需求增加，前期積累的需求逐步釋放。鐵礦石供應(yīng)方面，一季度前期澳洲受臺風影響，主要港口生產(chǎn)運營受阻，壓港情況嚴重，后期發(fā)運量逐步恢復(fù)到正常水平；巴西發(fā)運量因大雨影響一直處于較低水平，且遠低于2019年同期。
南美大豆正處收獲季節(jié)，一季度中國大豆進口并未受疫情影響。2020年1-2月中國大豆進口量達1351萬噸，同比增加14.2%。其中自美國進口大豆達到610.1萬噸，是2019年同期的6倍(同期為104.4萬噸)。中國大豆港口庫存經(jīng)歷連續(xù)6周大幅度下滑，截至2020年3月23日大豆港口庫存僅262.8萬噸。主要原因是：一方面，主要大豆出口國巴西受惡劣天氣影響內(nèi)陸運輸導(dǎo)致船期延遲；另一方面，中國疫情高峰期過后，市場需求釋放大豆壓榨利潤大幅飆升，中國國內(nèi)大豆壓榨企業(yè)紛紛加快復(fù)工增產(chǎn)。4月下旬美國大豆進入播種期，預(yù)計大豆意向種植面積在增加，為落實中美已達成的第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，中國自美國進口大豆將繼續(xù)增加。
圖 3 澳州、巴西鐵礦石發(fā)運量
資料來源：我的鋼鐵網(wǎng)，上海國際航運研究中心整理海岬型船拆解量遠超上年同期，太平洋航運等企業(yè)加快運力結(jié)構(gòu)調(diào)整
2020年一季度在季節(jié)性疲軟、新冠疫情爆發(fā)等不利因素的疊加影響下，國際干散貨市場持續(xù)低迷，干散貨船東們對拆船表現(xiàn)出較高的熱情。2020年一季度干散貨船舶拆解量達44艘，488萬載重噸，而2019年同期僅23艘，247萬載重噸。其中海岬型船舶達20艘，390萬載重噸，占總拆解量的80%。
2020年許多干散貨船航運企業(yè)專注經(jīng)營領(lǐng)域開展運力結(jié)構(gòu)性調(diào)整，進行運力淘汰和非核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域船舶的售出。太平洋航運繼續(xù)策略性地尋求購買優(yōu)質(zhì)二手散貨船和出售較小型較舊散貨船的機會，預(yù)計于2020年4月底接收2艘超靈便型散貨船和1艘小靈便型散貨船，并出售1艘小靈便型散貨船，由此太平洋航運自有船隊的數(shù)量將增至117艘。挪威船東Klaveness將全球經(jīng)營時間最久的聯(lián)營池Bulkhandling（由Supramaxes和Ultramaxes船型構(gòu)成）交由丹麥干散貨船公司Clipper Bulk進行運營，同時更加專注于運營巴拿馬型聯(lián)營池。GENCO Shipping＆Trading預(yù)計將拆解15艘老舊船舶，售出10艘靈便型船，專注于經(jīng)營海岬型、大靈便型和超靈便型船。同時部分企業(yè)開始尋求機會進入航運業(yè)，韓國浦項制鐵集團(POSCO)宣布將于2020年7月成立旗下大型綜合物流子公司進軍航運業(yè)，以降低鐵礦石、煤炭等原材料進口以及鋼材出口等物流費用，同時加強運輸?shù)姆€(wěn)定性。
展望第二季度，市場需求預(yù)計將逐漸釋放，運價有望企穩(wěn)回升，但仍需謹防疫情進一步發(fā)展帶來的高不確定性。目前中國的疫情發(fā)展進入放緩階段，制造業(yè)企業(yè)需求恢復(fù)加快，但全球除中國外疫情仍在快速蔓延，許多國家開始了一系列的“封國”、“封城”、“封港”等措施。南非作為重要的鐵礦石和煤炭出口國宣布從3月26日開始21天的全國封鎖，部分國家（越南、柬埔寨、俄羅斯等）采取了禁止農(nóng)產(chǎn)品出口或?qū)嵭信漕~制等措施，短期內(nèi)國際大宗干散貨運輸需求進一步降低，這對國際大宗商品貿(mào)易的沖擊效應(yīng)將會在未來幾個月內(nèi)進一步顯現(xiàn)。新冠肺炎疫情的發(fā)展不僅對全球貿(mào)易需求增加了較大不確定性，同時也對全球運輸格局造成了一定影響，一季度末淡水河谷暫時關(guān)閉馬來西亞鐵礦石轉(zhuǎn)運碼頭，預(yù)計直接掛靠中國的40萬噸級超大型礦砂船將有所增加。
來源：上海國際航運研究中心 國際航運研究所
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