在原材料價(jià)格全面上漲與人民幣的升值雙重?cái)D壓下，造船企業(yè)盈利空間大幅縮小，全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額僅16.6億元，同比下降5.3%，主營(yíng)收進(jìn)利潤(rùn)率僅為0.6%。

　　據(jù)船舶產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年1-11月，全國(guó)規(guī)模以上船舶產(chǎn)業(yè)企業(yè)1093家，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收進(jìn)4252.2億元，同比增長(zhǎng)9.6%。2021年1-11月，規(guī)模以上船舶產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額73.5億元，同比增長(zhǎng)56.4%。其中，船舶制造企業(yè)16.6億元，同比下降5.3%;船舶配套企業(yè)23.8億元，同比增長(zhǎng)37.6%;船舶修理企業(yè)12.7億元，同比下降17.3%;船舶改裝企業(yè)4.1億元，同比下降7.9%;海工裝備制造企業(yè)14.5億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　2021年，我國(guó)共承接散貨船3219萬載重噸，占全球總量的76.4%。集裝箱船訂單實(shí)現(xiàn)超越，共承接集裝箱船2738萬載重噸，占全球總量的60.9%。在高端船型細(xì)分市場(chǎng)上持續(xù)發(fā)力，承接化學(xué)品船、汽車運(yùn)輸船、海工輔助船和多用途船訂單按載重噸計(jì)分別占全球總量的72.7%、76.6%、647%和63.3%。全球18種主要船型分類中，我國(guó)有10種船型新接訂單量位居世界第一。

　　2021年，我國(guó)船企承接新船訂單6707萬載重噸，同比增長(zhǎng)131.8%，其中，承接各類集裝箱船訂單2738萬載重噸，占世界總量的60.9%;承接綠色動(dòng)力船舶訂單約占我國(guó)新船訂單的24.4%。根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年全球造船指標(biāo)中(按載重噸計(jì)算)，我國(guó)造船完工量占比為48.4%，新接訂單占比為52.0%，手持訂單占比為48.1%，三項(xiàng)指標(biāo)均居世界第一。

　　鐵礦石價(jià)格大幅上漲推高了造船板價(jià)格，價(jià)格飆升成為造船板市場(chǎng)常態(tài)。2021年5月，國(guó)內(nèi)6毫米造船板和20毫米造船板均價(jià)分別達(dá)到7136元/噸和6636元/噸，創(chuàng)下近10年新高。12月底，國(guó)內(nèi)6毫米造船板和20毫米造船板均價(jià)分別為6010元/噸和5610元/噸，比年初分別上漲13.7%和14.3%。中國(guó)船舶產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)未來5年內(nèi)，我國(guó)船舶行業(yè)用鋼需求將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2022年將超過1100萬噸，同比增速達(dá)到12%。

　　船舶配套企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)最快

　　安信證券軍工行業(yè)分析師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，海運(yùn)報(bào)價(jià) 國(guó)際快遞，2021年船企手持訂單及完工訂單主要是2019-2020年新船訂單，船價(jià)總體水平偏低，受2021年新船價(jià)格上漲影響，預(yù)計(jì)2022年船企手持訂單總體船價(jià)將比2021年有所提升，不考慮匯率及鋼鐵價(jià)格變動(dòng)的情況下，預(yù)計(jì)船企2022年利潤(rùn)率水平將比2021年有所提升。建議關(guān)注受造船行業(yè)回?zé)釒?dòng)營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，并且經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)受原材料價(jià)格上漲相對(duì)較小的船舶配套企業(yè)，如亞星錨鏈(601890.SH)、中國(guó)動(dòng)力(600482.SH)、中國(guó)海防(600764.SH)等上市公司。

　　2021年底相比2021年初，主要規(guī)格造船板、電纜、油漆等船用物資分別上漲14%、20%和50%，船用主機(jī)、曲軸、螺旋槳等關(guān)鍵船用配套設(shè)備普遍上漲25%左右。根據(jù)中國(guó)船舶行業(yè)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的測(cè)算，全年人民幣兌美元匯率有貶有升雙向波動(dòng)小幅升值2.3%，兩年累計(jì)升值超過8%。

　　新船訂單同比增長(zhǎng)131.8% 三項(xiàng)指標(biāo)均居世界第一

　　船企的業(yè)績(jī)預(yù)告也顯示了利潤(rùn)空間有限。中國(guó)重工(601989.SH)在1月24日的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)2.1億元-2.5億元，而除往下屬子公司收到土地補(bǔ)償款所增加公司2021年度資產(chǎn)處置收益10.46億元，實(shí)際上利潤(rùn)是虧損。

　　根據(jù)船舶產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的猜測(cè)，2022年，新冠肺炎疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)影響的不確定性依然存在，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)重，但航運(yùn)和造船行業(yè)信心已經(jīng)得到明顯提振，加上國(guó)際海事環(huán)保新法規(guī)即將生效和往碳化需求帶來的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)2022年全球新船訂造需求不會(huì)大幅萎縮，成交量將在9000萬載重噸左右。2022年，預(yù)計(jì)我國(guó)造船完工量將超過4000萬載重噸，新接訂單量將有一定幅度下降。

　　綜合本錢上漲過快壓縮盈利空間

　　造船板價(jià)格飆升 2022年價(jià)格下降空間有限

　　協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2022年，新開工船舶中大型集裝箱船、汽車船、化學(xué)品船和液化氣船占比將逐步上升，對(duì)止裂鋼、殷瓦鋼、雙相不銹鋼、高強(qiáng)度鋼等的需求將保持較快增長(zhǎng)，2022-2023年是造船用鋼高峰年，對(duì)各類型中厚板的需求將居高不下，盡管鐵礦石等原材料價(jià)格有看繼續(xù)回落，但預(yù)計(jì)全年造船板價(jià)格下降空間有限。

　　2022年新接訂單量或?qū)⒂幸欢ǚ认陆?利潤(rùn)水平將有所提升

　　2021年，國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)回?zé)?，集裝箱海運(yùn)需求旺盛，全球新造船市場(chǎng)活躍，我國(guó)船企三項(xiàng)指標(biāo)均居世界第一。受原材料價(jià)格全面上漲與人民幣的升值雙重影響，國(guó)際物流，造船企業(yè)盈利空間大幅縮小。但經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)受原材料價(jià)格上漲相對(duì)較小的船舶配套企業(yè)利潤(rùn)增速明顯。安信軍工分析師預(yù)計(jì)，2022年船企手持訂單總體船價(jià)將比2021年有所提升，不考慮匯率及鋼鐵價(jià)格變動(dòng)的情況下，預(yù)計(jì)船企2022年利潤(rùn)率水平將比2021年有所提升。